Во вторник Китай привлек 6 млрд. долл. США в ходе самой крупной за всю историю международной продажи суверенных облигаций, резко упав в цене заимствований в этом году.
Министерство финансов продало облигации четырьмя траншами. По словам источника в одном из банков-управляющих, 3-летний выпуск облигаций был на 35 базисных пунктов дороже эталонного индекса казначейских облигаций США. 5-летняя облигация по цене 40 б.п. выше казначейства, 10 лет по цене 50 б.п. выше казначейства и 20-летний транш по цене 70 б.п. выше казначейства, сообщил источник.
Сделка произошла после роста рынка в этом году, что привело к резкому снижению доходности облигаций по всему миру, что значительно снизило стоимость финансирования по сравнению с предыдущим выпуском в октябре 2018 года.
Общая сумма в $6 млрд. была примерно в два раза больше первоначальной цели, а портфель заказов или спрос на облигации был более $20 млрд. ранее в тот день, по данным информационной службы рынков капитала Refinitiv, IFR.
«На сегодняшний день это было крупнейшее предложение Reg-S суверенного эмитента Азии», — сказал Сэм Фишер, глава китайского подразделения Deutsche Bank, одного из 13 банков, которому было поручено возглавить продажу долговых обязательств на континентальном рынке капитала. Министерство финансов Китая дало понять, что этот шаг поможет ему улучшить кривую доходности облигаций.
Он «станет ценовым ориентиром для китайских предприятий, выпускающих облигации в долларах США», заявил Банк Китая в своем заявлении на сайте во вторник.
Эта продажа ознаменовала собой лишь третью сделку по продаже облигаций с тех пор, как два года назад Пекин возобновил свою международную программу выпуска долговых обязательств после 13-летнего перерыва. В 2017 году в рамках этой новой сделки было привлечено 2 млрд. долл. США, а в 2018 году в результате отдельной сделки было привлечено еще 3 млрд. долл.
Ранее в этом месяце Китай также продал свои первые за 15 лет номинированные в евро облигации, собрав 4,4 миллиарда долларов, и аналитики полагают, что европейские рынки станут в будущем более крупным источником финансирования для азиатской электростанции. Все облигации предлагали покупателям от 2 до 3 процентов. 10-летние казначейские облигации США во вторник подорожали на 1,75 процента, по данным Refinitiv, почти на 150 базисных пунктов ниже своих максимумов в октябре прошлого года, когда суверенный эмитент в последний раз выходил на рынок долларовых облигаций.
«С точки зрения тактического финансирования, сейчас самое подходящее время для получения относительно недорогого финансирования», — сказал Алексей Кожемиакин, глава департамента долговых обязательств развивающихся рынков Macquarie Asset Management в Нью-Йорке.